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大熊市下,矿霸也未能独善其身。

12月5日,有推特网友爆料,比特大陆第三季度亏损7.4亿美元,若加上算力大战的支出,这一数字最终可能更高。

此前有分析称,比特大陆二季度亏损额已经达到3.95亿美元。

而整个上半年,比特大陆调整后的净利润是9.5亿美金,可谓是冰火两重天。

在一个强周期行业里,看天吃饭的狂霸,何去何从?

文/壹块硬币

1

巨亏7.4亿美金

12月5日,有推特网友爆料,比特大陆第三季度亏损了7.4亿美元。

推特网友“BTCKING555”称,据泄露的资料显示,比特大陆第三季度亏损7.4亿美元,且还不包括算力大战的支出,这一数字最终可能更高。

如果数据是真的,这将是比特大陆有史以来表现最糟糕的季度,无疑让比特大陆的财务状况蒙上一层不确定性的阴影。

这一消息也震惊了市场,很多分析人士认为比特大陆上市已经遥遥无期,更有甚者,表示“也许这轮熊市结束的标志,就是比特大陆倒掉”。

此前,根据BitMex研究分析称,比特大陆二季度亏损额已经达到3.95亿美元。

他们的理由是,从网上“泄露”出的pre-IPO资料得知,比特大陆在第一季度的净利润为11.37亿美元。而比特大陆9月份披露的招股书显示,其截止2018年6月的净利润为7.42亿美元,经调整后净利润为9.52亿美元。因此得出比特大陆在二季度3.95亿美元大幅亏损的结论,并认为其主要原因是矿机销售价格的下降。

如果属实的话,那意味着,一俊遮百丑,比特大陆一季度的暴利足够多,掩盖了整个上半年的隐忧。

当然,也有人认为,这位推特用户BTCKING555的说法不可信。此前,接近比特大陆的投资人士透露,Coingeek和Btcking555等一直在“编造故事”攻击比特大陆,其发布的消息全为谣言,比特大陆由于处在静默期所以只能不予置评。

2

矿机卖不动了

抛去数字,从最直接的产品来说,形势确实不容乐观。近期,比特币矿场关停,矿机按斤甩卖的报道层出不穷。

比如,大洋彼岸的美国顶级矿场Giga Watt在11月20日,已向华盛顿东区联邦法院提交了破产保护申请,称其资产不足5万美元,并已欠下最大债权人近7000万美元。

另据研究机构Diar的报告,在蚂蚁矿机S9的挖矿成本和批发电力成本最佳情况下,矿工需要30-45%的毛利率才能保持盈利。今年8月-11月,矿工的平均毛利率约为56%。如今比特币价格一路下跌,矿工的平均毛利率下降至39%,已经迫使20%的矿工关闭了设备。

11月25日,在比特币跌破3500美元后,数量最多的蚂蚁矿机S9一度被迫关机。而蚂蚁矿机S9是比特大陆在2016年7月份发布的一款采用16纳米芯片的比特币矿机,算力13TH,功率1300瓦。

几天前,有业内媒体报道称,比特大陆的竞争对手嘉楠耘智正在降价销售,矿机仅售200美元。

据BitMex的分析,按照成本和比特大陆网上的售价来看,比特大陆的S9产品在第二季度的毛利润率为负的11.6%。即使矿机的成本已经下降,但极低的售价已经让比特大陆承受着巨大损失。

分析还认为,低价销售的一个原因可能是比特大陆库存太多。

在比特大陆自己的招股书中,它透露:由于2017年第四季度加密货币价格表现出强劲的上涨趋势,他们认为加密货币矿机在2018年初的市场需求仍将持续增长,并向生产合作伙伴下了大量订单以确保供应。

但是, 随着加密货币价格的暴跌,矿机销售放缓,导致存货量增加。2018年上半年,该公司录得2.53亿美元的存货跌价准备,这也导致了毛利率的下滑。

在惨烈的形势下,硬币君注意到,比特大陆官网上的S9矿机已经下架,还在售卖的S9i比S9性能更好,但价格不足400美元,这又比BitMex用于计算的S9价格低了超100美元。其毛利或将进一步下降。

3

BCH创历史新低

祸不单行,不只是矿机销售放缓,比特大陆还面临着另一重危机。

早些时候泄露出的pre-IPO文件显示,比特大陆手里持有的比特现金已经在短短的12个月里出现大幅贬值。

据BitMex分析,比特大陆的加密货币价值在第二季度为8.869亿美元,而第一季度则为11.724亿美元。其中减少的一部分,很可能是比特现金价格下跌所致。

比特大陆在第二季度披露的加密货币减值损失为1.027亿美元。

今年11月,引发激烈讨论的硬分叉让这个已经跌幅巨大的BCH再度下跌。CoinMarketCap行情显示,截止12月6日下午16时,BCH报125美元,日内再创历史新低。

据悉,目前比特大陆持有110万枚BCH,而BCH在第三季度跌去了28.3%,意味着这110万枚BCH又蒸发了2.3亿美元。

分析认为,加密数字货币的重挫,将让比特大陆三季报数据相当难看,这并不让人感到意外。

甚至还有业内人士总结出了比特大陆存在的问题:

1、存货大量积压;

2、投资人编造知名机构参投;

3、7nm芯片没有突破性优势,巨头地位不稳;

4、不能主导BCH社区,BCH高位护盘。

身处一个强周期矿机芯片技术迭代迅速,矿机厂商竞争激烈,即使是已经占去矿机市场份额高达74.5%的比特大陆也有被赶超的可能。

牛市熊市不断轮回,每一次变化,都会让市场重新洗牌一次,有的可以跨越周期屹立不倒,有的公司则随风吹雨打去。

这个在过去三年半的时间里,为股东创造了16亿美元利润的区块链巨头,正受到重大考验。

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